تحلیلگران با تحلیل بازار فروش AMD دریافتند که ممکن است این شرکت بزرگ به دلیل تعرفه های پیشنهادی ایالات متحده بر محصولات نیمه‌هادی وارداتی از تایوان، با چالش های قابل توجهی مواجه شود. همزمان، Melius Research در گزارش اخیر خود اشاره کرده است که انویدیا با تمرکز بر توسعه پردازنده های مبتنی بر معماری Arm، ممکن است به طور فزایندهای به رقیبی جدی برای AMD در بازارهای پردازنده های سرور و رایانه های شخصی تبدیل شود.
این تحولات در حالی رخ میدهد که مدل هوش مصنوعی R1 DeepSeek با زیر سؤال بردن روایت غالب درباره hyperscalers، تا حدودی جایگاه انویدیا را نیز تحت تأثیر قرار داده است. با این حال، انویدیا همچنان به عنوان قدرتمندترین بازیگر در صنعت نیمه‌هادی شناخته میشود.
تحلیل بازار فروش AMD و تغییر قیمت هدف برای عرضه
بن ریتز، تحلیلگر ارشد Melius Research، اخیرا با تحلیل بازار فروش AMD هدف اصلی این شرکت را از خرید به نگهداری کاهش داده و قیمت هدف آن را از ۱۶۰ دلار به ۱۲۹ دلار تقلیل داده است. وی اذعان کرده است که این تصمیم می‌بایست ۱۰ ماه پیش و پس از رشد چشمگیر ۴۰ درصدی سهام AMD در سه ماهه اول ۲۰۲۴ اتخاذ می‌شد.
ریتز تأکید میکند که این کاهش رتبه ارتباطی با مدل DeepSeek یا پیش‌بینی های فروش ضعیف پردازنده‌های گرافیکی MI300 در سال ۲۰۲۵ ندارد، بلکه ناشی از نگرانی‌های بلندمدت درباره رقابت‌پذیری این شرکت در دو بازار کلیدی است:
۱. سرورهای مبتنی بر معماری x86 ۲. پردازنده های رایانه های شخصی
ریتز هشدار میدهد که انویدیا با توسعه پردازنده های مبتنی بر معماری Arm که برای رایانه های شخصی بهینه سازی شده اند، احتمالا به طور همزمان در هر دو بازار پردازنده و کارت گرافیک به رقابت با AMD خواهد پرداخت. وی همچنین بیان میکند که پردازنده های سفارشی و فناوری های انویدیا ممکن است در بلندمدت سهم بازار سرورهای x86 را کاهش دهند، حتی اگر نسل فعلی پردازنده های سرور این شرکت عملکرد مناسبی داشته باشند.
این نگرانی ها منحصر به Melius Research نیست. HSBC در گزارش اخیر خود اشاره کرده که نقشه راه پردازنده های گرافیکی هوش مصنوعی AMD کمتر از حد انتظار رقابتی است و این امر نفوذ شرکت را در بازار پردازنده های گرافیکی هوش مصنوعی محدود میکند. از سوی دیگر، Wolfe Research در دسامبر ۲۰۲۴ خاطرنشان کرد که این شرکت احتمالا نخواهد توانست برای سال ۲۰۲۵ راهبرد روشنی در حوزه هوش مصنوعی ارائه دهد، که این خود به تنهایی باعث تشدید نگرانی های سرمایه گذاران شده است.
در اقدامی تأثیرگذار، دونالد ترامپ، رئیس جمهور پیشین ایالات متحده، اعلام کرد که قصد دارد تعرفه های سنگینی بر تمامی نیمه هادی ها و محصولات دارویی وارداتی از تایوان اعمال کند. این تصمیم با هدف تشویق شرکت هایی مانند TSMC به انتقال خطوط تولید به خاک ایالات متحده صورت گرفته است. شرکت های وابسته به TSMC مانند اپل، انویدیا، و کوالکام با افزایش هزینه های تولید و کاهش حاشیه سود مواجه خواهند شد.
AMD به عنوان یکی از بزرگترین مشتریان TSMC، احتمالا بیشترین آسیب را خواهد دید، زیرا بخش عمده تولید پردازنده های رایانه های شخصی و سرورهای x86 این شرکت به فناوری TSMC وابسته است. اینتل ممکن است به عنوان برنده این تحولات ظهور کند، چرا که تنها بخش کوچکی از تولیدات خود را به TSMC واگذار کرده و تمرکز آن بر تولید داخلی در ایالات متحده است.
بیش از ۹۰ درصد تراشه های پیشرفته AMD توسط TSMC تولید میشود. تعرفهها نه تنها هزینه های تولید را افزایش میدهد، بلکه ممکن است باعث کاهش تقاضا به دلیل افزایش قیمت نهایی محصولات شود. در حالی که اینتل به دنبال بازپس گیری سهم بازار از طریق تولید داخلی است، AMD باید همزمان با چالشهای تعرفه ای و پیشروی انویدیا به حوزه پپردازنده های مبتنی بر معماری Arm مقابله کند.
سهم AMD در بازار سرورهای سازمانی x86 اخیرا رشد قابل توجهی داشته، اما هجوم پردازنده های سفارشی و فناوریهای جایگزین ممکن است این روند را کند کند. اعمال تعرفه های جدید بر نیمه هادی های تایوانی، همراه با تحولات فناوری در معماری های پردازشی صنعت را وارد مرحله پیچیده ای کرده است. در این میان، AMD با چالشهای چندجانبه مواجه است: رقابت با انویدیا در حوزه هوش مصنوعی، وابستگی به TSMC، و فشارهای ژئوپلیتیک.
از طرف دیگر، اینتل و انویدیا ممکن است از این شرایط بهره برداری کنند. سرمایه گذاران باید مراقب باشند: در حالی که AMD هنوز نقاط قوت فنی خود را دارد، تحولات اخیر نشان میدهد که فضای رقابتی به سرعت در حال تغییر است.
__ تکنو دات مرجع اخبار تکنولوژی __
